سود باز معاملات فیوچرز BTC به سقف ۱۶ ماهه رسید؛ معنای آن برای قیمت بیت کوین چیست؟

قیمت بیت کوین از زمان آزمایش 70,300 دلار در 27 می (7 ژوئن)، روند نزولی داشته است و در حال حاضر نزدیک به 67,500 دلار است که طی دو روز 4 درصد کاهش یافته است. با این حال، حمایت 66000 دلاری از 17 می دست نخورده باقی مانده است و امید گاوها را که هنوز تسلیم نشده اند، کم نکرده است.

به گزارش میهن بلاک چین، داده های بازار مشتقات بیت کوین تا حدودی نگران کننده شده است و تعداد تراکنش های اهرمی و سود بازدر 29 می (9 ژوئن) او به مرز 16 ماه رسید. آیا این جدی است؟ در این مقاله با نگاهی به بازار مشتقه به این سوال پاسخ خواهیم داد.

بی میلی سرمایه گذاران به گرفتن موقعیت های درآمد ثابت و علاقه فزاینده به بیت کوین

روندهای کلان بر عملکرد بیت کوین تاثیر گذاشته است و S&P 500 در حال حاضر تنها 1.2 درصد کمتر از بالاترین رقم تاریخی خود یعنی 5341 در 23 می است که نشان دهنده صعودی بودن بازار سهام است. همچنین، بازده اسکناس 5 ساله خزانه داری ایالات متحده از 4.34 درصد دو هفته قبل به تنها 4.63 درصد افزایش یافت که نشان می دهد معامله گران در حال دور شدن از موقعیت های درآمد ثابت هستند.

این تغییر پس از آن رخ داد که تقاضای ضعیف در حراج 28 می خزانه داری، بازدهی معیار را به سطوحی رساند که ممکن است برای سرمایه گذاران سهام نگران کننده باشد.

در مقابل، در 29 می (9 ژوئن)، کل علاقه باز به معاملات آتی بیت کوین به 516000 بیت کوین رسید که بالاترین سطح از ژانویه 2023 و افزایش 6 درصدی نسبت به هفته گذشته است.

بورس کالای شیکاگو (CME) با سهم 30 درصدی معاملات آتی رهبر بازار است و پس از آن بایننس با 22 درصد و BuyBit با 15 درصد قرار دارند. این سود باز قابل توجه 34.8 میلیارد دلاری یک شمشیر دولبه برای بازار است.

علاقه باز بالا می تواند نشان دهنده احساسات صعودی باشد. همانطور که اشتهای زیادی برای معاملات آتی بیت کوین نشان می دهد. با این حال، اگر گاوها بیش از حد به معاملات اهرمی متکی باشند، یک اصلاح معمولی 10 درصدی در این بازار می تواند باعث انحلال آبشاری و افت شدید قیمت شود. لازم به ذکر است که پس از کاهش فشارهای نظارتی در ایالات متحده، قیمت بیت کوین انعطاف بیشتری از خود نشان داد.

تحولات قانونی مثبت شامل تصویب ETF Spot Ethereum، رای سنا به لغو قانون پیشنهادی SAB 121 SEC و تصویب اصلاحات FIT 21 توسط کنگره است که به اکثر ارزهای دیجیتال اجازه می دهد تحت قانون کمیسیون معاملات آتی به عنوان کالا در نظر گرفته شوند. کالا هستند. این عوامل در مجموع به نفع گاوهای بیت کوین هستند.

معاملات آتی بیت کوین “خوش بینی متوسط” را در میان معامله گران نشان می دهد

قراردادهای دائمی (دائم) برخلاف قراردادهای آتی ماهانه، تاریخ انقضا ندارند. این نوع قرارداد با استفاده از مکانیزم به طور دقیق قیمت دارایی مربوطه را ردیابی می کند درصد تامین مالی (نرخ تامین مالی) پیش بینی شده است. زمانی که نرخ تامین مالی مثبت باشد، دارندگان موقعیت های خرید (خرید) به دارندگان موقعیت های کوتاه (فروش) کارمزد مشخصی می پردازند و بالعکس.

در حال حاضر، نرخ تأمین مالی برای معاملات آتی ثابت 0.35 درصد در هفته است که نشان دهنده هزینه متوسط ​​اهرم است. هنگامی که بازار بسیار حریص است، نرخ تامین مالی می تواند به 2.4٪ در هفته برسد که نشان دهنده افزایش تقاضا برای اهرم است.

نرخ پایه یا حق بیمه آتی معیار مهم دیگری است. به طور معمول، در یک بازار سالم، نرخ بهره اصلی برای معاملات آتی بیت کوین از 5٪ تا 10٪ در سال متغیر است. این حق بیمه به این دلیل وجود دارد که قراردادهای آتی دارای تاریخ تسویه آتی هستند و معامله گران مایلند برای قفل کردن قیمت تسویه بیشتر هزینه بیشتری بپردازند.

بر اساس نمودار بالا، حق بیمه آتی 3 ماهه 14 درصد بالاتر از محدوده خنثی است، اما فاصله چندانی با محدوده خنثی ندارد. این نشان می دهد که هنوز جا برای آن وجود دارد اهرم بیشتر بدون خطر انحلال آبشاری وجود دارد.

صعود به 70000 دلار ممکن است، اما نه لزوما توسط بازارهای آتی

اگرچه افزایش علاقه باز در معاملات آتی بیت کوین ممکن است نگرانی هایی را در مورد انحلال احتمالی و اصلاح بازار ایجاد کند، شاخص های کلی نشان می دهد که بازار در وضعیت سلامتی قرارداد.

انعطاف پذیری قیمت بیت کوین به دلیل کاهش فشارهای نظارتی، همراه با نرخ بودجه نسبتا پایین و حق بیمه متوسط ​​آن، همگی نشان می دهد که در حال حاضر دلیلی برای ترس از افزایش علاقه باز وجود ندارد. در عوض، احتمالاً نشان دهنده اشتهای سازمانی بالاتر برای بیت کوین است و به چشم انداز صعودی احتمالی در آینده نزدیک اشاره می کند.